Глава 17. Учет финансовых инвестиций (часть 1)

17.1. ПРИЗНАНИЕ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

Определение термина «финансовые инвестиции» дает П(С)БУ 2 «Баланс» [2]. Под финансовыми инвестициями понимаются активы, удерживаемые предприятием с целью увеличения прибыли (процентов, дивидендов и т. п.), роста стоимости капитала и других выгод для инвестора.
Следовательно, финансовые инвестиции — это, прежде всего, активы, а потому они
должны отвечать критериям признания активов. Определены эти критерии нормами П(С)БУ 1 [1] и п. 10 П(С)БУ 2 [2]. Для отражения финансовой инвестиции в балансе предприятия должны одновременно выполняться следующие условия:
— оценка финансовой инвестиции может быть достоверно определена;
— ожидается получение в будущем экономических выгод, связанных с использованием финансовой инвестиции.
Если же финансовая инвестиция не соответствует этим критериям, то согласно п. 11
П(С)БУ 2 [2] расходы на ее приобретение включаются в состав расходов отчетного периода.
Далее подробно рассмотрим каждый из критериев признания финансовых инвестиций. Но предварительно определимся с их реальным объектным составом. В качестве финансовых инвестиций могут выступать акции и другие корпоративные права (например, доли в уставном капитале некоего ООО), а также долговые ценные бумаги (облигации, сберегательные сертификаты, а также процентные и/или дисконтные векселя, приобретенные на вторичном рынке).
Что касается возможности достоверной оценки финансовых инвестиций, то на момент приобретения провести ее не составит особого труда, так как большинство из таких активов, как правило, имеют рыночную (договорную) стоимость.
А вот критерий «доходности» (получения экономических выгод от использования)
неотделим от сути финансовой инвестиции. Ведь целью приобретения любой инвестиции является получение экономической выгоды от ее использования. При этом под экономической выгодой статьей 1 Закона о бухучете [46] понимается потенциальная возможность получения предприятием денежных средств от использования активов. В отношении инвестиций такими поступлениями денежных средств могут быть дивиденды, проценты, роялти, рента (п. 7 П(С)БУ 12 [12]), суммы дисконта (скидки) при приобретении долговых ценных бумаг, а также суммы «спекулятивной» прибыли от продажи инвестиций при росте их стоимости. Более подробно вопросы доходов от инвестиций будут рассмотрены в подразделе «Доходы от инвестиций».
Правила применения критериев признания активов к финансовым инвестициям рассмотрим на примерах.

Пример 17.1. Предприятием приобретены долевые ценные бумаги (акции) стороннего предприятия (акционерного общества) по рыночной стоимости 85 грн./шт. Оценим соответствие этого ресурса критериям признания актива.

Как видно, на момент приобретения его оценка может быть достоверно определена.
Она представляет собой сумму уплаченных средств (рыночную стоимость приобретенного пакета акций). Ожидание получения в будущем экономических выгод воплощается в том, что по данному виду ценных бумаг выплачиваются дивиденды.
Таким образом, приобретенные акции соответствуют критериям признания актива и могут быть отражены в балансе в качестве финансовой инвестиции.

Пример 17.2. Рассмотрим ситуацию, когда предприятие — эмитент привилегированных акций, отражаемых в балансе акционера в качестве инвестиции стоимостью 200000 грн., признается банкротом. Оценив ликвидационный баланс, акционер (инвестор) решает, что вероятность получения дивидендов по этим акциям (в фиксированной сумме от номинала) практически равна нулю. И даже если существует достаточно оснований считать, что номинальная стоимость будет получена, рассматриваемые ценные бумаги не могут быть признаны финансовой инвестицией, поскольку они с момента объявления эмитента банкротом не отвечают одному из критериев признания активов — получение экономических выгод от использования.

Согласно п. 11 П(С)БУ 2 [2] расходы на приобретение этих акций (себестоимость
инвестиции) должны быть отражены в составе расходов отчетного периода. В регистрах бухгалтерского учета предприятия-акционера такое списание будет отражено следующей записью (табл. 17.1).

Таблица 17.1

Первичный документ	Содержание хозяйственной операции	Корреспондирующие счета		Сумма, грн.
		дебет	кредит
Бухгалтерская справка	Себестоимость финансовой инвестиции отражена в составе расходов отчетного периода	976	352 (14)	200000

Что касается классификации инвестиций, то в целях бухгалтерского учета важным является их деление по нескольким параметрам. Представим это в виде схемы (рис. 17.1).

Приведем пояснения к данной схеме. При этом будем отталкиваться от определений использованных в ней терминов.

ункт 4П(С)БУ 2 [2]	Эквиваленты денежных средств — краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конвертируемыев определенные суммы денежных средств и характеризуемые незначительным риском изменения стоимости
Пункт 4П(С)БУ 3 [3]	Ассоциированное предприятие — предприятие, на которое инвестор имеет существенное влияние и которое не является дочерним или совместным предприятием инвестора
Пункт 3П(С)БУ 12 [12]	Существенное влияние — полномочие принимать участие в принятии решений по финансовой, хозяйственной и коммерческой политике объекта инвестирования без осуществления контроля этой политики. Свидетельством существенного влияния, в частности, могут быть:1) владение 20 или более процентами акций(уставного капитала) предприятия;2) представительство в совете директоров или аналогичном руководящем органе предприятия;3) участие в принятии решений;4) взаимообмен управленческим персоналом;5) обеспечение предприятия необходимой технико-экономической информацией
Пункт 4П(С)БУ 19 [19]	Дочернее предприятие — предприятие, которое находится под контролем материнского (холдингового) предприятия. Контроль — решающее влияние на финансовую, хозяйственнуюи коммерческую политику предприятия или предпринимательства с целью получения выгод от его деятельности
Пункт 3П(С)БУ 12 [12]	Совместная деятельность — хозяйственная деятельностьс созданием или без создания юридического лица*, которая является объектом совместного контроля двух или более сторон в соответствии с письменным соглашением между ними. Совместный контроль — распределение контроляза хозяйственной деятельностью в соответствиис соглашением о ведении совместной деятельности

* Учет совместной деятельности без создания юридического лица рассмотрен в главе 28 «Учет совместной деятельности без создания юридического лица» этой книги.

Анализ этих определений позволяет заключить, что владение долей уставного капитала ассоциированного предприятия — объекта инвестирования в 20 % и более ставит инвестора перед необходимостью учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале (с некоторыми исключениями).
Таким образом, на уровне П(С)БУ точно установлен нижний предел доли в уставном капитале инвестируемого предприятия, позволяющий инвестору рассматривать его как ассоциированное предприятие. К сожалению, столь же конкретной грани между ассоциированными и дочерними предприятиями национальные стандарты не проводят.
Определение дочернего предприятия не претендует на законченность и оставляет определенные вопросы об отнесении того или иного предприятия к категории дочерних. Попытаемся разобраться, какими критериями необходимо руководствоваться при определении вида инвестируемого предприятия.
Очевидно, что при решении вопроса об отнесении предприятия к категории дочерних решающую роль будет играть степень влияния инвестора при принятии решений, которые касаются ключевых вопросов хозяйственной деятельности объекта инвестирования.
Если обратиться к отечественному праву (ч. 3 ст. 126 ХКУ [38]), можно прийти к выводу, что контроль над хозяйственным обществом обеспечивает доля в его уставном капитале, превышающая 50 % (для АО — это контрольный пакет акций). Так, Закон о хозяйственных обществах [69] предусматривает возможность принятия большинства решений высшим органом общества при наличии простого большинства голосов. В связи с этим имеет смысл ориентироваться на долю инвестора в уставном капитале общества — получателя инвестиции: если такая доля находится в пределах «более 20 %, но не более 50 %», то инвестиции вложены в ассоциированное предприятие; в случае же превышения 50 % рубежа для целей бухгалтерского учета инвестиции рассматриваются в контексте дочернего предприятия.

Однако в любом случае дочернее предприятие предполагает наличие доли в уставном капитале большей, чем квалифицирующая доля ассоциированного предприятия. В связи с этим на практике для решения вопроса, применять или не применять оценку финансовых инвестиций по методу участия в капитале, достаточно ориентироваться на 20-процентный рубеж в уставном капитале объекта инвестирования: обладание долей в 20 % и более ставит акционера перед необходимостью учета финансовых инвестиций по методу участия в капитале.